Chapter 5 — Merchandising Operations

Part 1 of 7

Merchandising Operations

عمليات المتاجرة

A merchandising company buys and sells goods rather than performing services. Revenue comes from sales; the key unique cost is Cost of Goods Sold (COGS). Gross Profit = Sales Revenue − COGS. شركة المتاجرة تشتري وتبيع البضائع بدلاً من تقديم الخدمات. الإيراد من المبيعات، والتكلفة الرئيسية هي تكلفة البضاعة المباعة. إجمالي الربح = المبيعات − تكلفة المبيعات.

Service vs. Merchandising Income Measurement قياس الدخل: خدمة مقابل متاجرة

🔧

Service Co.

شركة خدمات

Revenue − Expenses = Net Income. No COGS, no inventory.

إيراد − مصروفات = صافي دخل. لا تكلفة مبيعات، لا مخزون.

🛒

Merchandising Co.

شركة متاجرة

Sales − COGS = Gross Profit − Operating Expenses = Net Income

مبيعات − تكلفة مبيعات = إجمالي ربح − مصروفات تشغيل = صافي دخل

🏭

Retailer

تاجر تجزئة

Sells directly to consumers (e.g., Metro, Carrefour, Tesco)

يبيع مباشرة للمستهلكين

📦

Wholesaler

تاجر جملة

Sells to retailers (e.g., Corporate Express, Grupo Casa)

يبيع لتجار التجزئة

✓ CHECK Which type of company has Cost of Goods Sold (COGS) as a key unique cost that service companies do not have? أي نوع من الشركات لديه تكلفة البضاعة المباعة كتكلفة رئيسية لا توجد في شركات الخدمات؟

A Service company — شركة خدمات
B Merchandising company — شركة متاجرة
C Both types have COGS — كلا النوعين لديهما تكلفة مبيعات
D Neither — neither type has COGS — لا أحد منهما

Operating Cycle دورة التشغيل

💵

Cash

نقدية

→

📦

Buy Inventory

شراء مخزون

→

🏷️

Sell Inventory

بيع المخزون

→

📬

Collect A/R

تحصيل الذمم

→

💵

Cash

نقدية

Perpetual vs. Periodic Inventory المخزون الدائم مقابل الدوري

Feature / الميزة	Perpetual / دائم	Periodic / دوري
COGS computedحساب تكلفة المبيعات	Each time a sale occursعند كل عملية بيع	Only at period endفقط في نهاية الفترة
Inventory recordsسجلات المخزون	Continuously updatedمحدّثة باستمرار	No running recordلا سجل جارٍ
Physical countالجرد الفعلي	Done for control — not needed to compute COGSللرقابة فقط	Required to compute ending inventory and COGSضروري لحساب المخزون النهائي
Chapter 5 usesالفصل الخامس يستخدم	✓ Perpetual (illustrated)✓ الدائم (مُوضَّح)	Appendix 5B onlyملحق 5B فقط

⚠ EXAM TRAP: Under the perpetual system, every sale generates TWO entries: (1) Dr. Accounts Receivable / Cr. Sales Revenue — and — (2) Dr. Cost of Goods Sold / Cr. Inventory. Students often forget entry #2. ⚠ فخ الامتحان: في النظام الدائم، كل عملية بيع تُولّد قيدَين: (1) المبيعات و(2) تكلفة البضاعة المباعة. كثير من الطلاب ينسون القيد الثاني.

✓ CHECK Under the perpetual inventory system, a sale on account requires how many journal entries? في النظام الدائم، كم عدد القيود اللازمة لتسجيل عملية بيع بالآجل؟

A One entry only — قيد واحد فقط
B Two entries: revenue + COGS — قيدان: إيراد وتكلفة مبيعات
C Three entries — ثلاثة قيود
D None — the system updates automatically — لا قيود، النظام يُحدَّث تلقائياً

Part 2 of 7

Recording Purchases

تسجيل المشتريات

Under the perpetual system, purchases debit the Inventory account directly (not Purchases). All costs to bring inventory to its present location and condition — including freight-in — are added to Inventory. في النظام الدائم، المشتريات تُقيَّد مدينًا في حساب المخزون مباشرةً. جميع تكاليف الوصول تُضاف للمخزون.

Sauk Stereo — Full Purchase Walkthrough مثال شركة ساوك ستيريو

Purchase of Merchandise — May 4شراء بضاعة — 4 مايو

Sauk Stereo buys €3,800 of inventory from PW Audio Supply on credit, terms 2/10, n/30, FOB Shipping Point.ساوك ستيريو تشتري بضاعة بـ 3,800 يورو بالآجل، شروط 2/10 ص/30، تسليم مكان الشحن.

Dr. Inventory 3,800 / Cr. Accounts Payable 3,800

Freight-In — May 4 (FOB Shipping Point)رسوم الشحن — FOB مكان الشحن

Freight charge paid €150. Because terms are FOB Shipping Point, the BUYER (Sauk) pays freight — added to Inventory.رسوم شحن 150 يورو. لأن الشروط FOB مكان الشحن، المشتري يدفع الشحن ويُضاف للمخزون.

Dr. Inventory 150 / Cr. Cash 150

Purchase Return — May 8مردودات مشتريات — 8 مايو

Sauk returns €300 of defective goods to PW Audio.ساوك ترجع بضاعة بـ 300 يورو معيبة.

Dr. Accounts Payable 300 / Cr. Inventory 300

Returns REDUCE Inventory — never debit "Purchase Returns" under perpetual.المردودات تُقلّل المخزون — لا تُقيَّد مدينًا في حساب مردودات المشتريات تحت النظام الدائم.

Payment Within Discount Period — May 14السداد ضمن فترة الخصم — 14 مايو

Balance owed after return = €3,800 − €300 = €3,500.
Discount = 2% × €3,500 = €70.
Cash paid = €3,500 − €70 = €3,430.الرصيد بعد المردودات = 3,500. الخصم = 70. النقد المدفوع = 3,430.

Dr. Accounts Payable 3,500 / Cr. Inventory 70 / Cr. Cash 3,430

Discount REDUCES Inventory cost under perpetual — not a separate "Purchase Discounts" account.الخصم يُقلّل تكلفة المخزون وليس حساباً منفصلاً.

Final Inventory Cost Summary ملخص تكلفة المخزون النهائية

SAUK STEREO

Net Cost of Inventory Purchased صافي تكلفة المشتريات

Invoice price / سعر الفاتورة€3,800

Less: Purchase return / ناقص مردودات(300)

Less: Purchase discount 2% / ناقص خصم(70)

Add: Freight-in / يُضاف: شحن150

Net Inventory Cost / صافي تكلفة المخزون€3,580

FOB Terms — Who Pays Freight? شروط FOB — من يدفع الشحن؟

🚢

FOB Shipping Point

تسليم مكان الشحن

Title transfers at seller's dock. BUYER pays freight. Buyer records freight in Inventory.

الملكية تنتقل عند مستودع البائع. المشتري يدفع الشحن ويضيفه للمخزون.

🏠

FOB Destination

تسليم مكان الوصول

Title transfers at buyer's dock. SELLER pays freight. Seller records as Freight-Out (operating expense).

الملكية تنتقل عند مستودع المشتري. البائع يدفع الشحن ويسجله كمصروف.

⚠ EXAM TRAP: Terms "2/10, n/30" mean: 2% discount if paid within 10 days; full amount due within 30 days. The discount is only applied to the NET purchase price after returns — NOT on freight. ⚠ فخ الامتحان: 2/10 ص/30 تعني: خصم 2% إذا دُفع خلال 10 أيام؛ المبلغ كاملاً خلال 30 يوماً. الخصم يُطبَّق على صافي المشتريات بعد المردودات — ليس على الشحن.

✓ CHECK Under FOB Shipping Point, who is responsible for paying the freight charge? في شروط FOB مكان الشحن، من يتحمل تكاليف الشحن؟

A The seller — البائع
B The buyer — المشتري
C They split the cost equally — يتقاسمانها بالتساوي
D The shipping company — شركة الشحن

Part 3 of 7

Recording Sales

تسجيل المبيعات

Each sale under the perpetual system requires TWO journal entries: one for revenue (Dr. A/R or Cash / Cr. Sales Revenue) and one for COGS (Dr. COGS / Cr. Inventory). Sales Returns and Allowances and Sales Discounts are contra-revenue accounts. كل عملية بيع تتطلب قيدَين: قيد للإيراد وقيد لتكلفة البضاعة المباعة. مردودات المبيعات والخصم حسابات معاكسة للإيراد.

PW Audio Supply — Sales Entries قيود مبيعات شركة PW Audio

Sale on Account — May 4بيع بالآجل — 4 مايو

PW Audio Supply sells €3,800 of merchandise to Sauk Stereo, terms 2/10, n/30, FOB Shipping Point. Cost of the merchandise = €2,400.PW Audio تبيع بضاعة بـ 3,800 يورو، التكلفة 2,400 يورو.

Entry 1: Dr. Accounts Receivable 3,800 / Cr. Sales Revenue 3,800

Entry 2: Dr. COGS 2,400 / Cr. Inventory 2,400

Sales Return — May 8مردودات مبيعات — 8 مايو

€300 of merchandise returned. Seller reverses revenue and restores inventory.مردودات 300 يورو. البائع يعكس الإيراد ويُعيد المخزون.

Entry 1: Dr. Sales Returns & Allowances 300 / Cr. Accounts Receivable 300

Entry 2: Dr. Inventory 300 / Cr. COGS 300

Collection Within Discount Period — May 14التحصيل ضمن فترة الخصم — 14 مايو

Net A/R = €3,800 − €300 = €3,500. Discount = 2% × €3,500 = €70. Cash received = €3,430.صافي الذمم = 3,500. الخصم = 70. النقد المحصَّل = 3,430.

Dr. Cash 3,430 / Dr. Sales Discounts 70 / Cr. Accounts Receivable 3,500

Key Sales Contra Accounts حسابات معاكسة للمبيعات

↩️

Sales Returns & Allowances

مردودات وتنزيلات المبيعات

Contra-revenue. Deducted from Sales Revenue on the income statement.

حساب معاكس للإيراد. يُخصم من المبيعات في قائمة الدخل.

💸

Sales Discounts

خصم المبيعات

Contra-revenue. Cash discounts given to buyers who pay early.

حساب معاكس للإيراد. خصومات نقدية للمشترين الذين يدفعون مبكراً.

Net Sales Formula معادلة صافي المبيعات

Sales − Returns − Discounts = Net Sales

Net sales is the starting figure in the multi-step income statement.صافي المبيعات هو الرقم الأول في قائمة الدخل متعددة الخطوات.

⚠ EXAM TRAP: Sales Discounts and Sales Returns & Allowances are CONTRA-REVENUE accounts with DEBIT normal balances (opposite of Sales Revenue which has a credit balance). They are NOT expenses. ⚠ فخ الامتحان: خصم المبيعات ومردوداتها حسابات معاكسة للإيراد ورصيدها الطبيعي مدين. ليست مصروفات.

✓ CHECK How is Sales Discounts classified on the income statement? كيف يُصنَّف خصم المبيعات في قائمة الدخل؟

A Operating expense — مصروف تشغيلي
B Other expense — مصروف آخر
C Contra-revenue account deducted from Sales — حساب معاكس يُخصم من المبيعات
D Cost of Goods Sold component — جزء من تكلفة البضاعة المباعة

Part 4 of 7

Completing the Cycle

إتمام الدورة المحاسبية

The accounting cycle for a merchandiser follows the same 8 steps as a service company — but with additional accounts: Inventory, COGS, Sales Revenue, Sales Returns, Sales Discounts, and Freight-Out. الدورة المحاسبية لشركة المتاجرة تتبع نفس الخطوات الثماني، مع حسابات إضافية للمخزون وتكلفة المبيعات والمبيعات.

Adjusting Entries — Key Differences for Merchandisers قيود التسوية — الفروق لشركات المتاجرة

Under the perpetual system, the Inventory account is continuously updated, so no adjustment is needed to bring it to the correct ending balance (unlike periodic). The main inventory-related adjustment: Inventory shrinkage (physical count lower than book balance). في النظام الدائم، المخزون يُحدَّث باستمرار. التسوية الرئيسية المتعلقة بالمخزون هي انكماش المخزون (الجرد الفعلي أقل من الرصيد الدفتري).

Event / الحدث	Debit / مدين	Credit / دائن
Inventory shrinkageانكماش المخزون	COGS	Inventory
Freight-out incurred (FOB Dest.)مصروف شحن صادر	Freight-Out Expense	Cash / A/P
Unearned revenue earnedإيراد مكتسب	Unearned Revenue	Sales Revenue

Closing Entries for a Merchandiser قيود الإقفال لشركة المتاجرة

Same four-step process as Ch. 4 — BUT the temporary accounts now include Sales Revenue, Sales Returns & Allowances, Sales Discounts, COGS, Freight-Out, and all other operating expenses. نفس عملية الإقفال الرباعية، لكن الحسابات المؤقتة تشمل الآن المبيعات، مردوداتها، خصومها، تكلفة المبيعات، ومصروف الشحن.

1️⃣

Close Sales Revenue

Dr. Sales Revenue / Cr. Income Summary

→

2️⃣

Close Contra-Revenue & Expenses

Dr. Income Summary / Cr. SRA, SD, COGS, all expenses

→

3️⃣

Close Income Summary

Dr/Cr Income Summary / Cr/Dr Retained Earnings

→

4️⃣

Close Dividends

Dr. Retained Earnings / Cr. Dividends

⚠ EXAM TRAP: Sales Returns & Allowances and Sales Discounts are closed in Step 2 along with expenses — because they have DEBIT balances (like expenses). They are NOT closed in Step 1 with Sales Revenue. ⚠ فخ الامتحان: مردودات وخصم المبيعات تُقفل في الخطوة 2 مع المصروفات لأن رصيدها مدين. لا تُقفل في الخطوة 1.

Part 5 of 7

Income Statement

قائمة الدخل

Merchandisers use a multi-step income statement that shows Gross Profit as a separate subtotal — a key performance indicator. The single-step format (used by some service companies) lumps all revenues and all expenses together. شركات المتاجرة تستخدم قائمة دخل متعددة الخطوات تُظهر إجمالي الربح كرقم وسيط رئيسي.

Multi-Step Format — Lynbrook Electronics نموذج متعدد الخطوات

LYNBROOK ELECTRONICS

Income Statement قائمة الدخل

Year Ended December 31, 2017

SALES REVENUE SECTION / قسم إيراد المبيعات

Sales Revenue / إيراد المبيعات480,000

Less: Sales Returns & Allowances(12,000)

Less: Sales Discounts / خصم مبيعات(8,000)

Net Sales / صافي المبيعات460,000

COST OF GOODS SOLD / تكلفة البضاعة المباعة

Cost of Goods Sold(316,000)

Gross Profit / إجمالي الربح144,000

OPERATING EXPENSES / مصروفات التشغيل

Selling Expenses / مصروفات البيع(64,000)

Administrative Expenses(48,000)

Total Operating Expenses(112,000)

Income from Operations / الدخل من العمليات32,000

OTHER INCOME/EXPENSE / دخل/مصروف آخر

Interest Expense / مصروف فائدة(1,800)

Net Income / صافي الدخل30,200

✓ CHECK In the multi-step income statement, Gross Profit equals: في قائمة الدخل متعددة الخطوات، إجمالي الربح يساوي:

A Net Sales − Operating Expenses — صافي المبيعات − مصروفات التشغيل
B Net Sales − Cost of Goods Sold — صافي المبيعات − تكلفة البضاعة المباعة
C Sales Revenue − All Expenses — إيراد المبيعات − جميع المصروفات
D Net Income + Operating Expenses — صافي الدخل + مصروفات التشغيل

Gross Profit Rate معدل إجمالي الربح

Gross Profit ÷ Net Sales

Lynbrook: 144,000 ÷ 460,000 = 31.3%. Higher is generally better — it means more profit per dollar of sales before operating expenses.لينبروك: 144,000 ÷ 460,000 = 31.3%. كلما ارتفع كان أفضل.

Inventory on the Classified SFP المخزون في قائمة المركز المصنّفة

Inventory is classified as a current asset on the SFP. It appears after Accounts Receivable. Under IFRS, inventory is measured at the lower of cost and net realisable value (LCNRV) — see Chapter 6. المخزون أصل متداول يظهر بعد الذمم المدينة. وفق المعايير الدولية، يُقاس بالأقل من التكلفة وصافي القيمة القابلة للتحقق.

⚠ EXAM TRAP: "Income from Operations" and "Net Income" are NOT the same. Non-operating items (interest income, interest expense, gains/losses on disposal) appear between them. ⚠ فخ الامتحان: الدخل من العمليات وصافي الدخل ليسا نفس الشيء. البنود غير التشغيلية تظهر بينهما.

✓ CHECK Using Lynbrook's data (Gross Profit = 144,000; Net Sales = 460,000), what is the Gross Profit Rate? باستخدام بيانات لينبروك (إجمالي الربح = 144,000؛ صافي المبيعات = 460,000)، ما هو معدل إجمالي الربح؟

A 6.6% — 6.6%
B 68.7% — 68.7%
C 31.3% — 31.3%
D 219.4% — 219.4%

Appendix 5A · Part 6 of 8

Periodic Inventory System

نظام المخزون الدوري

The periodic inventory system does NOT update inventory records continuously. Instead, COGS is calculated only at the end of the period using a physical count. This appendix contrasts it with the perpetual system you already know. في نظام المخزون الدوري لا تُحدَّث سجلات المخزون باستمرار. بدلاً من ذلك تُحسب تكلفة البضاعة المباعة في نهاية الفترة فقط بعد الجرد الفعلي.

Perpetual vs. Periodic — The Core Difference الفرق الجوهري

Feature / الخاصية	Perpetual / دائم	Periodic / دوري
Inventory accountحساب المخزون	Updated every transactionيُحدَّث مع كل عملية	Updated only at period endيُحدَّث فقط في نهاية الفترة
COGS recordedتسجيل تكلفة المبيعات	At each saleعند كل عملية بيع	Once, at period endمرة واحدة في نهاية الفترة
Physical countالجرد الفعلي	Verification onlyللتحقق فقط	Required to find COGSضروري لحساب تكلفة المبيعات
Purchase accountحساب المشتريات	Not used — goes to Inventoryلا يُستخدم	Separate "Purchases" accountحساب "مشتريات" مستقل
Who uses itمن يستخدمه	Most modern businessesمعظم الشركات الحديثة	Small businesses, farm productsالشركات الصغيرة والمنتجات الزراعية

New Accounts Used Only in Periodic حسابات تُستخدم في النظام الدوري فقط

Purchases

المشتريات

Debit — records cost of all goods bought. Closed at period end.

مدين — يسجل تكلفة البضاعة المشتراة. يُقفل في نهاية الفترة.

Purchase Returns & Allowances

مردودات وتنزيلات المشتريات

Credit (contra-Purchases). Reduces total purchase cost.

دائن (معاكس للمشتريات). يقلل إجمالي تكلفة المشتريات.

Purchase Discounts

خصم المشتريات

Credit (contra-Purchases). Cash discount received for early payment.

دائن. الخصم النقدي المكتسب مقابل الدفع المبكر.

Freight-In

مصروف الشحن الوارد

Debit — separate account for transportation cost. Added to net purchases.

مدين — حساب مستقل لتكاليف النقل. يُضاف إلى صافي المشتريات.

✓ CHECK Under the periodic inventory system, a purchase of merchandise on account is recorded by debiting: في النظام الدوري، شراء بضاعة بالآجل يُقيَّد مدينًا في:

A Inventory — المخزون
B Purchases — المشتريات
C COGS — تكلفة البضاعة المباعة
D Merchandise Expense — مصروف البضاعة

Journal Entries — Sauk Stereo (Periodic) القيود — ساوك (النظام الدوري)

Same Sauk Stereo facts as Section 2: purchase €3,800 on account (2/10, n/30, FOB Shipping Point), return €300, freight €150, pay within discount period. نفس بيانات ساوك: شراء €3,800 بالأجل (2/10, n/30، FOB مكان الشحن)، مردودات €300، شحن €150، الدفع في فترة الخصم.

Transaction / العملية	Perpetual Entry / قيد النظام الدائم	Periodic Entry / قيد النظام الدوري
1. Buy €3,800 on accountالشراء €3,800 بالأجل	Dr. Inventory 3,800 Cr. A/P 3,800	Dr. Purchases 3,800 Cr. A/P 3,800
2. Return €300مردودات €300	Dr. A/P 300 Cr. Inventory 300	Dr. A/P 300 Cr. Purchase Returns & Allow. 300
3. Freight-in €150شحن €150	Dr. Inventory 150 Cr. Cash 150	Dr. Freight-In 150 Cr. Cash 150
4. Pay: get 2% discount (€70)الدفع: خصم 2% (€70)	Dr. A/P 3,500 Cr. Inventory 70 Cr. Cash 3,430	Dr. A/P 3,500 Cr. Purchase Discounts 70 Cr. Cash 3,430
5. Sell €3,200 of goodsبيع بضاعة €3,200	Dr. Cash 3,200 / Cr. Sales 3,200 + Dr. COGS xxx / Cr. Inventory xxx	Dr. Cash 3,200 / Cr. Sales 3,200 No COGS entry — recorded at year end

Key insight: Under periodic, the sale entry has NO COGS side. The entire inventory reduction and COGS calculation happens once at period end using the formula below. الفكرة الأساسية: في النظام الدوري لا يوجد جانب لتكلفة المبيعات في قيد البيع. تُحسب تكلفة المبيعات مرة واحدة في نهاية الفترة.

COGS Schedule — Periodic System جدول تكلفة البضاعة المباعة

This schedule (using Lynbrook's full-year data) replaces the continuous COGS tracking of the perpetual system. هذا الجدول يحل محل تتبع تكلفة المبيعات المستمر في النظام الدائم.

Beginning Inventory (physical count, start of year) / مخزون أول الفترة36,000

Purchases / المشتريات325,000

+ Freight-In / + مصروف الشحن الوارد12,600

− Purchase Returns & Allowances / − مردودات وتنزيلات(6,400)

− Purchase Discounts / − خصم المشتريات(5,200)

Net Purchases / صافي المشتريات326,000

Cost of Goods Available for Sale / تكلفة البضاعة المتاحة للبيع362,000

− Ending Inventory (physical count) / − مخزون آخر الفترة(46,000)

Cost of Goods Sold / تكلفة البضاعة المباعة316,000

The Periodic COGS Formula معادلة تكلفة المبيعات في النظام الدوري

Beg. Inventory + Net Purchases − End. Inventory = COGS

Net Purchases = Purchases + Freight-In − Purchase Returns & Allowances − Purchase Discountsصافي المشتريات = المشتريات + الشحن الوارد − المردودات والتنزيلات − الخصم

Closing Entries — Periodic System قيود الإقفال في النظام الدوري

Under periodic, you must close five purchase-related temporary accounts in addition to the standard revenue/expense accounts. The Inventory account is also adjusted from beginning to ending balance. في النظام الدوري يجب إقفال خمسة حسابات مشتريات مؤقتة إضافة إلى حسابات الإيرادات والمصروفات المعتادة. كما يُعدَّل حساب المخزون من رصيد أول الفترة إلى رصيد آخر الفترة.

Entry / القيد	Debit / مدين	Credit / دائن	Purpose / الغرض
1 — Remove beginning inventoryإزالة مخزون أول الفترة	Income Summary 36,000	Inventory 36,000	Clear old balance
2 — Record ending inventoryإثبات مخزون آخر الفترة	Inventory 46,000	Income Summary 46,000	Set new balance
3 — Close Purchasesإقفال المشتريات	Income Summary 325,000	Purchases 325,000	Expense side
4 — Close Freight-Inإقفال الشحن الوارد	Income Summary 12,600	Freight-In 12,600	Expense side
5 — Close Purch. Returnsإقفال مردودات المشتريات	Purch. Returns 6,400	Income Summary 6,400	Revenue-side (reduces cost)
6 — Close Purch. Discountsإقفال خصم المشتريات	Purch. Discounts 5,200	Income Summary 5,200	Revenue-side (reduces cost)

EXAM TIP: Under perpetual, there are NO purchase-related closing entries — Inventory is already correct. Under periodic, you have 6 extra entries just to handle inventory. This is why perpetual has taken over. نصيحة للامتحان: في النظام الدائم لا توجد قيود إقفال للمشتريات لأن المخزون محدَّث باستمرار. في الدوري تحتاج 6 قيود إضافية فقط للمخزون.

Part 7 of 8

Glossary

المسرد

Click any term to reveal its full definition. انقر على أي مصطلح لعرض تعريفه.

Merchandising Company: A company that buys and sells goods rather than performing services as its primary source of revenue. Has two unique categories: Cost of Goods Sold and Inventory.شركة المتاجرة: شركة تشتري وتبيع البضائع كمصدر رئيسي للإيرادات. لديها فئتان فريدتان: تكلفة البضاعة المباعة والمخزون.

Cost of Goods Sold (COGS): The total cost of merchandise sold during the period. Directly related to the sales revenue recognised. COGS = Beginning Inventory + Purchases − Ending Inventory.تكلفة البضاعة المباعة: إجمالي تكلفة البضاعة المباعة خلال الفترة. تكلفة المبيعات = مخزون أول الفترة + المشتريات − مخزون آخر الفترة.

Gross Profit: Net Sales minus Cost of Goods Sold. The first major subtotal in the multi-step income statement. Also called gross margin.إجمالي الربح: صافي المبيعات ناقص تكلفة البضاعة المباعة. أول مجموع فرعي رئيسي في قائمة الدخل.

Perpetual Inventory System: System where inventory records are continuously updated. COGS is computed each time a sale occurs. Used by most modern businesses; illustrated in Ch.5.نظام المخزون الدائم: تُحدَّث سجلاته باستمرار. تكلفة المبيعات تُحسب عند كل بيع.

Periodic Inventory System: System where inventory records are NOT continuously updated. COGS is determined only at period end via physical count. Discussed in Appendix 5B.نظام المخزون الدوري: لا تُحدَّث سجلاته باستمرار. تكلفة المبيعات تُحسب فقط في نهاية الفترة بالجرد الفعلي.

FOB Shipping Point: Freight terms under which title passes to the buyer when goods leave the seller's dock. The BUYER pays freight and adds it to Inventory cost.FOB مكان الشحن: الملكية تنتقل للمشتري عند مغادرة البضاعة مستودع البائع. المشتري يدفع الشحن ويضيفه للمخزون.

FOB Destination: Freight terms under which title passes when goods reach the buyer's dock. The SELLER pays freight — recorded as Freight-Out (operating expense).FOB مكان الوصول: الملكية تنتقل عند وصول البضاعة لمستودع المشتري. البائع يدفع الشحن ويسجله كمصروف.

Purchase Discount: A cash discount offered by the SELLER to encourage prompt payment. Under perpetual system, it reduces the cost of Inventory (not a separate account).خصم المشتريات: خصم نقدي يقدمه البائع لتشجيع الدفع المبكر. في النظام الدائم يُقلّل تكلفة المخزون.

Purchase Return: Return of merchandise by the BUYER to the seller. Under perpetual system: Dr. A/P / Cr. Inventory.مردودات المشتريات: إعادة البضاعة من المشتري للبائع. في النظام الدائم: م. الدائنون / د. المخزون.

Sales Discount: A contra-revenue account. Cash discount offered by the SELLER to buyers who pay early. Dr. Cash + Dr. Sales Discounts / Cr. Accounts Receivable.خصم المبيعات: حساب معاكس للإيراد. خصم نقدي للمشترين الذين يدفعون مبكراً.

Sales Returns & Allowances: A contra-revenue account recording goods returned by customers or price reductions given. Debit balance (opposite of Sales Revenue).مردودات وتنزيلات المبيعات: حساب معاكس للإيراد يسجل البضاعة المُعادة أو تخفيضات الأسعار.

Net Sales: Sales Revenue minus Sales Returns & Allowances minus Sales Discounts. The first line in the body of the multi-step income statement.صافي المبيعات: إيراد المبيعات ناقص المردودات والتنزيلات ناقص خصم المبيعات.

Multi-Step Income Statement: Income statement with subtotals: Net Sales, Gross Profit, Income from Operations, Net Income. Used by merchandisers to highlight gross profit.قائمة الدخل متعددة الخطوات: تعرض مجاميع فرعية: صافي المبيعات، إجمالي الربح، الدخل من العمليات، صافي الدخل.

Gross Profit Rate: Gross Profit ÷ Net Sales. Measures the percentage of each sales dollar that remains after paying for the inventory sold. Higher = more efficient.معدل إجمالي الربح: إجمالي الربح ÷ صافي المبيعات. يقيس النسبة المئوية المتبقية من كل دولار مبيعات بعد دفع تكلفة البضاعة.

Freight-In: Transportation costs paid by the BUYER (FOB Shipping Point). Added to the cost of Inventory — not a separate expense.مصروف الشحن الوارد: تكاليف النقل التي يدفعها المشتري. تُضاف لتكلفة المخزون.

Freight-Out: Transportation costs paid by the SELLER (FOB Destination). Recorded as an operating (selling) expense — Dr. Freight-Out / Cr. Cash.مصروف الشحن الصادر: تكاليف النقل التي يدفعها البائع. يُسجَّل كمصروف تشغيلي.

Retailer: A merchandising company that purchases goods and sells them directly to consumers. Examples: Metro, Carrefour, Tesco, Walgreens.تاجر التجزئة: شركة متاجرة تشتري البضائع وتبيعها مباشرة للمستهلكين.

Wholesaler: A merchandising company that sells to retailers rather than directly to consumers. Examples: Corporate Express, Grupo Casa SA.تاجر الجملة: شركة متاجرة تبيع لتجار التجزئة وليس مباشرة للمستهلكين.

Part 8 of 8

Practice Quiz

الأسئلة التدريبية

15 exam-style questions covering all Ch. 5 topics. 15 سؤالاً على مستوى الامتحان يغطي جميع موضوعات الفصل الخامس.

⚡ Quick-Reference Cheat Sheet — Chapter 5 ورقة مرجع سريع — الفصل الخامس

Multi-Step IS (top → bottom)
Net Sales (Sales − Returns − Discounts)
− COGS = Gross Profit
− Operating Expenses = Income from Operations
± Non-operating items = Net Income

Key Ratios
Gross Profit Rate = Gross Profit ÷ Net Sales
Profit Margin = Net Income ÷ Net Sales

Perpetual — Two entries per sale
① Dr. A/R (or Cash) / Cr. Sales Revenue
② Dr. COGS / Cr. Inventory
Students often forget entry ②!

Net Purchases (Periodic)
= Purchases − Purchase Returns − Purchase Discounts + Freight-In
COGS = Beg. Inv + Net Purchases − End. Inv

Purchase Discount: "2/10, n/30"
2% discount if paid within 10 days
Full amount due within 30 days
Discount applies to invoice net of returns; NOT on freight

FOB Shipping Point → Buyer owns goods in transit
FOB Destination → Seller owns until delivery
Sales Returns & Discounts = contra-revenue (Dr. normal balance)

صافي المبيعات = المبيعات − المردودات − الخصومات. ربح إجمالي = صافي المبيعات − تكلفة المبيعات. في النظام الدائم: كل بيعة قيدان. 2/10 ص/30: خصم 2% خلال 10 أيام. FOB نقطة الشحن → المشتري يتحمل الشحن.

Q1 — MCQ

Sauk Stereo's net inventory cost after the return, discount, and freight is:صافي تكلفة مخزون ساوك بعد المردودات والخصم والشحن هو:

A €3,800
B €3,500
C €3,580
D €3,430

Q2 — MCQ

Under the perpetual inventory system, when goods are sold, the seller records:في نظام المخزون الدائم، عند بيع البضاعة يسجل البائع:

A One entry: Dr. Cash / Cr. Sales Revenue only
B Two entries: revenue entry AND COGS entry
C One entry: Dr. COGS / Cr. Inventory only
D No entry until payment is received

Q3 — MCQ

FOB Shipping Point means the buyer:FOB مكان الشحن يعني أن المشتري:

A Does not pay freight
B Pays freight and adds it to Inventory cost
C Records freight as an operating expense
D Receives title when goods arrive at their dock

Q4 — MCQ

Terms "2/10, n/30" mean:الشروط 2/10 ص/30 تعني:

A 2% discount if paid within 30 days; full amount in 10
B 2% discount if paid within 10 days; full amount in 30
C 20% discount if paid within 10 days
D 2 payments; 10 days between payments; net due 30

Q5 — MCQ

Under the perpetual system, a purchase discount is recorded as:في النظام الدائم، خصم المشتريات يُسجَّل كـ:

A Credit to Purchase Discounts (separate account)
B Credit to Inventory (reducing its cost)
C Debit to Inventory
D Credit to COGS

Q6 — MCQ

Sales Returns & Allowances is classified as:مردودات وتنزيلات المبيعات تُصنَّف كـ:

A Operating expense
B Non-operating item
C Contra-revenue account (debit balance)
D Contra-expense account

Q7 — Calculation

Net Sales = 460,000; COGS = 316,000. What is the Gross Profit Rate?صافي المبيعات = 460,000؛ تكلفة المبيعات = 316,000. ما معدل إجمالي الربح؟

Gross Profit = 460,000 − 316,000 = 144,000. Gross Profit Rate = 144,000 ÷ 460,000 = 31.3%. إجمالي الربح = 144,000. معدل إجمالي الربح = 144,000 ÷ 460,000 = 31.3%

Q8 — MCQ

Freight-Out is recorded by the seller as:مصروف الشحن الصادر يُسجَّل من البائع كـ:

A Addition to Inventory cost
B Contra-revenue account
C Operating (selling) expense
D Non-operating expense

Q9 — MCQ

The operating cycle of a merchandising company is _______ that of a service company.دورة تشغيل شركة المتاجرة _______ دورة تشغيل شركة الخدمات.

A Longer than
B Shorter than
C The same as
D Not comparable to

Q10 — Short Answer

PW Audio Supply sold goods costing €2,400 for €3,800. Record both journal entries required at the time of sale under the perpetual system.PW Audio باعت بضاعة تكلفتها 2,400 يورو بـ 3,800 يورو. سجّل القيدَين المطلوبَين.

Entry 1 (Revenue): Dr. Accounts Receivable 3,800 / Cr. Sales Revenue 3,800.
Entry 2 (COGS): Dr. Cost of Goods Sold 2,400 / Cr. Inventory 2,400. القيد 1: م. الذمم المدينة 3,800 / د. إيراد المبيعات 3,800. القيد 2: م. تكلفة البضاعة المباعة 2,400 / د. المخزون 2,400.

Q11 — MCQ

Which of the following appears on the income statement of a merchandiser but NOT a service company?أيٌّ مما يلي يظهر في قائمة دخل شركة المتاجرة وليس شركة الخدمات؟

A Salaries Expense
B Rent Expense
C Gross Profit
D Net Income

Q12 — MCQ

Under the perpetual system, a purchase return is recorded as:في النظام الدائم، مردودات المشتريات تُسجَّل كـ:

A Dr. Purchase Returns / Cr. Accounts Payable
B Dr. Accounts Payable / Cr. Inventory
C Dr. Inventory / Cr. Accounts Payable
D Dr. COGS / Cr. Inventory

Q13 — Calculation

Sauk Stereo owes PW Audio €3,500 (after a €300 return on a €3,800 invoice). Terms are 2/10, n/30. How much cash does Sauk pay if it pays within the discount period?ساوك مدينة بـ 3,500 يورو (بعد مردود 300 من فاتورة 3,800). شروط 2/10 ص/30. كم تدفع إذا دفعت خلال فترة الخصم؟

Discount = 2% × €3,500 = €70. Cash paid = €3,500 − €70 = €3,430. الخصم = 2% × 3,500 = 70. النقد المدفوع = 3,500 − 70 = 3,430 يورو.

Q14 — MCQ

Inventory is classified on the SFP as a:يُصنَّف المخزون في قائمة المركز المالي كـ:

A Non-current asset
B Current asset
C Current liability
D Contra-asset

Q15 — Short Answer

Explain the difference between the single-step and multi-step income statement formats.اشرح الفرق بين قائمة الدخل أحادية الخطوة ومتعددة الخطوات.

Single-step: Groups all revenues together and all expenses together; one subtraction gives net income. Simple but doesn't highlight gross profit or income from operations.
Multi-step: Shows several subtotals — Net Sales, Gross Profit, Income from Operations, Net Income — giving users much more insight into a company's performance, especially gross profit margin. أحادية الخطوة: تجمع كل الإيرادات وتجمع كل المصروفات، طرح واحد يعطي صافي الدخل. متعددة الخطوات: تُظهر صافي المبيعات وإجمالي الربح والدخل من العمليات وصافي الدخل.

⭐ Comprehensive Problem — Saanich Sports Ltd. (Perpetual System) ⭐ مسألة شاملة — شركة ساانيش الرياضية (النظام الدائم)

COMPREHENSIVE — Full Merchandising Cycle

October transactions for Saanich Sports Ltd.:

Oct 3 — Purchased €8,000 merchandise on account; terms 2/10, n/30; FOB Shipping Point.
Oct 5 — Paid freight €320 on Oct 3 purchase.
Oct 8 — Returned €600 defective merchandise from Oct 3 purchase.
Oct 13 — Paid Oct 3 balance in full (within discount period).
Oct 15 — Sold €12,000 merchandise on account; COGS = €7,800; terms 1/10, n/30.
Oct 17 — Customer returned €500 of merchandise from Oct 15 sale; COGS of returned goods = €325.
Oct 25 — Received payment from Oct 15 customer (within discount period).

Required: (a) Journal entries for all transactions (perpetual system). (b) Net cost of purchases. (c) Net sales. (d) Gross profit. معاملات شركة ساانيش الرياضية في أكتوبر:
3 أكتوبر: شراء €8,000 بالأجل، شروط 2/10, n/30، FOB مكان الشحن.
5 أكتوبر: دفع شحن €320 للشراء السابق.
8 أكتوبر: إعادة €600 بضاعة معيبة.
13 أكتوبر: سداد رصيد الشراء بالكامل ضمن فترة الخصم.
15 أكتوبر: بيع €12,000 بالأجل، تكلفة مبيعات €7,800، شروط 1/10, n/30.
17 أكتوبر: العميل أعاد €500، تكلفة البضاعة المُعادة €325.
25 أكتوبر: استلام دفعة العميل ضمن فترة الخصم.

المطلوب: (أ) جميع القيود اليومية. (ب) صافي تكلفة المشتريات. (ج) صافي المبيعات. (د) إجمالي الربح.

(a) Journal Entries:

Oct 3: Dr. Inventory 8,000 / Cr. Accounts Payable 8,000
Oct 5: Dr. Inventory 320 / Cr. Cash 320
Oct 8: Dr. Accounts Payable 600 / Cr. Inventory 600
Oct 13: Balance due = 8,000 − 600 = 7,400. Discount = 2% × 7,400 = 148. Cash paid = 7,252.
Dr. Accounts Payable 7,400 / Cr. Inventory 148 / Cr. Cash 7,252
Oct 15 (revenue): Dr. Accounts Receivable 12,000 / Cr. Sales Revenue 12,000
Oct 15 (COGS): Dr. Cost of Goods Sold 7,800 / Cr. Inventory 7,800
Oct 17 (return): Dr. Sales Returns & Allowances 500 / Cr. Accounts Receivable 500
Oct 17 (inventory back): Dr. Inventory 325 / Cr. Cost of Goods Sold 325
Oct 25: Balance = 12,000 − 500 = 11,500. Discount = 1% × 11,500 = 115. Cash = 11,385.
Dr. Cash 11,385 / Dr. Sales Discounts 115 / Cr. Accounts Receivable 11,500

(b) Net Cost of Purchases:
Purchases 8,000 + Freight-in 320 − Returns 600 − Discounts 148 = €7,572

(c) Net Sales:
Sales 12,000 − Returns & Allow. 500 − Discounts 115 = €11,385

(d) Gross Profit:
Net Sales 11,385 − Net COGS (7,800 − 325) 7,475 = €3,910 (أ) القيود اليومية — ملخص:
3 أكتوبر: م. مخزون 8,000 / د. ذمم دائنة 8,000
5 أكتوبر: م. مخزون 320 / د. نقدية 320
8 أكتوبر: م. ذمم دائنة 600 / د. مخزون 600
13 أكتوبر: م. ذمم دائنة 7,400 / د. مخزون 148 / د. نقدية 7,252
15 أكتوبر (إيراد): م. ذمم مدينة 12,000 / د. إيراد المبيعات 12,000
15 أكتوبر (تكلفة): م. تكلفة المبيعات 7,800 / د. مخزون 7,800
17 أكتوبر: م. مردودات المبيعات 500 / د. ذمم مدينة 500 | م. مخزون 325 / د. تكلفة المبيعات 325
25 أكتوبر: م. نقدية 11,385 | م. خصم مبيعات 115 / د. ذمم مدينة 11,500

(ب) صافي تكلفة المشتريات: €7,572 | (ج) صافي المبيعات: €11,385 | (د) إجمالي الربح: €3,910