Chapter 6 — Inventories

Part 1 of 7

Classifying Inventory

تصنيف المخزون

Inventory classification depends on the type of company. The cost assigned to ending inventory directly affects COGS, gross profit, and net income — making inventory one of the most significant assets on the SFP. تصنيف المخزون يعتمد على نوع الشركة. التكلفة المخصصة للمخزون النهائي تؤثر مباشرة على تكلفة المبيعات وإجمالي الربح وصافي الدخل.

Inventory by Type of Business المخزون حسب نوع النشاط

🛒

Merchandiser

شركة متاجرة

One inventory account: Merchandise Inventory (goods purchased for resale)

حساب مخزون واحد: بضاعة للبيع

🏭

Manufacturer

شركة تصنيع

THREE accounts: Raw Materials · Work in Process · Finished Goods

ثلاثة حسابات: مواد خام، إنتاج تحت التشغيل، إنتاج تام

What Costs Belong in Inventory? ما التكاليف التي تنتمي للمخزون؟

Inventory cost includes ALL costs to bring goods to their present location and condition: purchase price, import duties, freight-in, handling. It EXCLUDES: freight-out, selling costs, and storage costs after goods are ready for sale. تكلفة المخزون تشمل كل التكاليف لإيصال البضاعة: سعر الشراء، الرسوم الجمركية، الشحن الوارد. وتستبعد: الشحن الصادر، تكاليف البيع، تكاليف التخزين بعد أن تصبح البضاعة جاهزة.

✓ CHECK Which of the following costs should be included in the cost of inventory? أي التكاليف التالية يجب إدراجها في تكلفة المخزون؟

A Freight-out (delivery to customers) — شحن صادر للعملاء
B Freight-in (transportation cost to bring goods in) — شحن وارد لإحضار البضاعة
C Sales commissions paid to salespersons — عمولات مبيعات
D Storage costs after goods are ready for sale — تكاليف تخزين بعد جاهزية البضاعة

Taking a Physical Inventory الجرد الفعلي للمخزون

Companies take a physical inventory count to determine: (1) the actual quantity on hand, and (2) whether the perpetual inventory records are accurate. Under the perpetual system, shrinkage = Book balance − Physical count. يُجرى الجرد الفعلي لتحديد: (1) الكمية الفعلية الموجودة، و(2) دقة السجلات. في النظام الدائم: الانكماش = الرصيد الدفتري − الجرد الفعلي.

Goods in Transit — Who Owns It? البضاعة في الطريق — من يملكها؟

Shipping Terms	Title Passes To Buyer	Include in Buyer's Inventory?
FOB Shipping Pointتسليم مكان الشحن	When goods leave seller's dockعند مغادرة مستودع البائع	✓ Yes — buyer owns during transit✓ نعم — المشتري يملكها أثناء الشحن
FOB Destinationتسليم مكان الوصول	When goods arrive at buyer's dockعند وصول مستودع المشتري	✗ No — seller still owns during transit✗ لا — البائع لا يزال يملكها أثناء الشحن

⚠ EXAM TRAP: Consigned goods — goods held by one party (consignee) but OWNED by another (consignor) — belong in the CONSIGNOR's inventory, NOT the consignee's, even though the consignee physically holds them. ⚠ فخ الامتحان: البضاعة الأمانة — المحتجزة لدى طرف لكن مملوكة لطرف آخر — تُدرج في مخزون المالك (المُودِع)، وليس الحائز الفعلي.

Part 2 of 7

Inventory Costing

طرق تكلفة المخزون

When identical units are purchased at different costs, which cost goes to COGS and which stays in ending inventory? Three methods: Specific Identification, FIFO, and Average-Cost. Under IFRS, LIFO is NOT permitted. عند شراء وحدات متطابقة بتكاليف مختلفة، تُحدد أي تكلفة لتكلفة المبيعات وأيها تبقى للمخزون النهائي. ثلاث طرق: تحديد محدد، FIFO، متوسط التكلفة. وفق IFRS لا يُسمح بـ LIFO.

Lin Electronics — All Three Methods Worked Example مثال شامل بالطرق الثلاث — شركة لين إلكترونيكس

Date	Event	Units	Unit Cost (HK$)	Total (HK$)
Jan 1	Beginning Inventory / مخزون أول المدة	100	100	10,000
Apr 15	Purchase / شراء	200	110	22,000
Aug 24	Purchase / شراء	300	130	39,000
Nov 27	Purchase / شراء	400	140	56,000
Totals / مجموع		1,000	—	HK$127,000
—	Units Sold / وحدات مباعة	550	—	—
—	Ending Inventory / مخزون نهائي	450	—	—

Method 1: Specific Identification الطريقة الأولى: التحديد المحدد

Specific identification tracks the actual cost of each specific unit sold. Each item sold is physically matched to its purchase invoice. Used for high-value, low-volume goods (cars, jewellery, art, real estate). التحديد المحدد يتتبع التكلفة الفعلية لكل وحدة محددة تُباع. كل عنصر مباع يُطابق فاتورة شرائه. يُستخدم للسلع عالية القيمة قليلة الكمية كالسيارات والمجوهرات والأعمال الفنية.

Assumption: Of the 550 units sold, Lin Electronics specifically identifies them as: 50 units from Jan (HK$100), 100 from Apr (HK$110), 300 from Aug (HK$130), 100 from Nov (HK$140). الافتراض: من 550 وحدة مباعة، تُحدد شركة لين: 50 وحدة من يناير (100$)، 100 من أبريل (110$)، 300 من أغسطس (130$)، 100 من نوفمبر (140$).

LIN ELECTRONICS — SPECIFIC IDENTIFICATION

COGS & Ending Inventory تكلفة المبيعات والمخزون النهائي

COST OF GOODS SOLD (550 units specifically identified)

50 units × HK$100 (Jan — beginning)5,000

100 units × HK$110 (Apr purchase)11,000

300 units × HK$130 (Aug purchase)39,000

100 units × HK$140 (Nov purchase)14,000

COGS — Specific ID / تكلفة المبيعاتHK$69,000

ENDING INVENTORY (450 units remaining)

50 units × HK$100 (Jan — remaining)5,000

100 units × HK$110 (Apr — remaining)11,000

0 units × HK$130 (Aug — all sold)0

300 units × HK$140 (Nov — remaining)42,000

Ending Inventory — Specific IDHK$58,000

Proof: COGS + Ending = Goods Available69,000 + 58,000 = HK$127,000 ✓

Key point: Management can time which specific units to sell, directly controlling the COGS figure. Selling the cheapest units → lower COGS → higher income. Selling the most expensive → higher COGS → lower income. This is why IFRS requires consistent application and disclosure. نقطة مهمة: الإدارة يمكنها اختيار الوحدات المراد بيعها مما يؤثر مباشرة على تكلفة المبيعات. لذا يشترط IFRS الاتساق والإفصاح.

Method 2: FIFO (First-In, First-Out) الطريقة الثانية: الأول داخلاً الأول خارجاً

FIFO assumes the EARLIEST costs are matched to COGS first. The MOST RECENT costs stay in ending inventory. FIFO تفترض أن أقدم التكاليف تُخصص لتكلفة المبيعات أولاً. أحدث التكاليف تبقى في المخزون النهائي.

LIN ELECTRONICS — FIFO

COGS Calculation حساب تكلفة البضاعة المباعة

COST OF GOODS SOLD (550 units) / تكلفة المبيعات (550 وحدة)

100 units × HK$100 (beginning)10,000

200 units × HK$110 (Apr purchase)22,000

250 units × HK$130 (part of Aug purchase)32,500

COGS — FIFO / تكلفة المبيعاتHK$64,500

ENDING INVENTORY (450 units) / المخزون النهائي

50 units × HK$130 (rest of Aug)6,500

400 units × HK$140 (Nov purchase)56,000

Ending Inventory — FIFOHK$62,500

Check: COGS 64,500 + Ending 62,500 = 127,000 ✓ (Goods Available for Sale)

✓ CHECK Under FIFO, using Lin Electronics data (1,000 units available; 550 sold; prices rising from HK$100 to HK$140), the ending inventory consists of: في طريقة FIFO بشركة لين (1,000 وحدة متاحة؛ 550 مُباعة؛ أسعار مرتفعة من 100 إلى 140 دولاراً)، المخزون النهائي يتكون من:

A The oldest (cheapest) cost layers — أقدم طبقات التكلفة (الأرخص)
B The most recent (most expensive) cost layers — أحدث طبقات التكلفة (الأغلى)
C A blended average of all costs — متوسط مُدمج لكل التكاليف
D Whichever units management selects — أي وحدات تختارها الإدارة

Method 3: Average-Cost (Weighted-Average) الطريقة الثالثة: متوسط التكلفة

Weighted-average cost per unit = Total Cost of Goods Available ÷ Total Units Available. متوسط التكلفة المرجّح للوحدة = إجمالي تكلفة البضاعة المتاحة ÷ إجمالي الوحدات المتاحة.

Weighted Average Cost Per Unit متوسط التكلفة المرجّح للوحدة

HK$127,000 ÷ 1,000 = HK$127

COGS = 550 × HK$127 = HK$69,850 · Ending Inventory = 450 × HK$127 = HK$57,150تكلفة المبيعات = 69,850 · المخزون النهائي = 57,150

✓ CHECK Using Lin Electronics data, the weighted-average cost per unit is: باستخدام بيانات لين إلكترونيكس، متوسط التكلفة المرجّح للوحدة هو:

A HK$110 — 110 دولاراً هونجكونجياً
B HK$120 — 120 دولاراً هونجكونجياً
C HK$127 (127,000 ÷ 1,000) — 127 دولاراً هونجكونجياً
D HK$140 — 140 دولاراً هونجكونجياً

All Three Methods — Comparison مقارنة الطرق الثلاث

Item / البند	Specific ID (HK$)	FIFO (HK$)	Average-Cost (HK$)
Ending Inventory / المخزون النهائي	58,000	62,500	57,150
COGS / تكلفة المبيعات	69,000	64,500	69,850
Gross Profit (if Sales = HK$90,000)	21,000	25,500	20,150
Net Income effect (rising costs)	Depends on which units chosen	Highest	Middle
Allowed under IFRS?	✅ Yes	✅ Yes	✅ Yes
Best suited for	High-value unique items	Perishables, FMCG	Homogeneous goods

⚠ EXAM TRAP: In a period of rising prices, FIFO produces HIGHEST ending inventory, LOWEST COGS, and HIGHEST net income. Average-cost is middle. Specific-ID depends entirely on which units management chooses to sell. LIFO gives LOWEST net income — but LIFO is NOT allowed under IFRS. ⚠ فخ الامتحان: في فترة ارتفاع الأسعار، FIFO تُعطي أعلى مخزون نهائي وأقل تكلفة مبيعات وأعلى صافي دخل. متوسط التكلفة في المنتصف. التحديد المحدد يعتمد على اختيار الإدارة. LIFO محظور تحت المعايير الدولية.

✓ CHECK In a period of rising prices, which inventory method produces the highest net income? في فترة ارتفاع الأسعار، أي طريقة للمخزون تُنتج أعلى صافي دخل؟

A FIFO — الأول داخلاً الأول خارجاً
B Average-Cost — متوسط التكلفة
C LIFO — الأخير داخلاً الأول خارجاً
D Specific Identification always gives highest — التحديد المحدد دائماً الأعلى

Part 3 of 7

Financial Statement Effects

التأثيرات على القوائم المالية

The choice of inventory cost method has a ripple effect through every financial statement. It affects COGS, gross profit, net income, income tax, ending inventory on the SFP, and retained earnings. اختيار طريقة تكلفة المخزون له تأثير متسلسل على جميع القوائم المالية: تكلفة المبيعات، إجمالي الربح، صافي الدخل، الضرائب، المخزون النهائي.

Consistency Principle & Disclosure مبدأ الثبات والإفصاح

🔁

Consistency

الثبات

Use the same method from period to period. Changes require disclosure and retrospective adjustment.

استخدام نفس الطريقة من فترة لأخرى. التغييرات تستلزم إفصاحاً وتعديلاً بأثر رجعي.

📋

Disclosure

الإفصاح

Disclose the method used in notes to the financial statements.

الإفصاح عن الطريقة المستخدمة في الإيضاحات المرفقة بالقوائم.

⚖️

IFRS vs. GAAP

IFRS مقابل GAAP

IFRS: FIFO and Average-Cost allowed. LIFO PROHIBITED. US GAAP: all three allowed.

المعايير الدولية: تُجيز FIFO ومتوسط التكلفة. LIFO محظور. US GAAP: الثلاثة مسموح بها.

Rising Prices: Method Effects Summary ارتفاع الأسعار: ملخص تأثيرات الطرق

Financial Statement Item	FIFO	Average-Cost
Ending Inventory (SFP) / المخزون النهائي	Highest / الأعلى	Middle / وسط
COGS (Income Stmt) / تكلفة المبيعات	Lowest / الأدنى	Middle / وسط
Gross Profit / إجمالي الربح	Highest / الأعلى	Middle / وسط
Net Income / صافي الدخل	Highest / الأعلى	Middle / وسط
Income Taxes / ضرائب الدخل	Highest / الأعلى	Middle / وسط
Cash Flow	Lowest / الأدنى	Middle / وسط

⚠ EXAM TRAP: In a period of FALLING prices, the effects REVERSE — FIFO gives the LOWEST net income and LOWEST ending inventory. The key is always: which costs (old or new) go to COGS first? ⚠ فخ الامتحان: في فترة انخفاض الأسعار، تنعكس التأثيرات — FIFO تُعطي أدنى صافي دخل وأدنى مخزون نهائي. المفتاح: أي التكاليف (القديمة أم الجديدة) تذهب لتكلفة المبيعات أولاً؟

Part 4 of 7

LCNRV

الأقل من التكلفة وصافي القيمة القابلة للتحقق

Under IFRS (IAS 2), inventory must be reported at the lower of cost and net realisable value (LCNRV). If NRV falls below cost, write the inventory down — never write it UP. وفق المعايير الدولية (IAS 2)، يجب الإبلاغ عن المخزون بالأقل من التكلفة وصافي القيمة القابلة للتحقق. إذا انخفضت القيمة القابلة للتحقق عن التكلفة، يُخفَّض المخزون — لا يُرفع أبداً.

Key Definitions التعريفات الرئيسية

💰

Cost

التكلفة

All costs incurred to bring inventory to its present location and condition (purchase price + freight-in + duties)

جميع التكاليف لإيصال المخزون: سعر الشراء + شحن + رسوم

📉

NRV

صافي القيمة القابلة للتحقق

Estimated selling price MINUS estimated costs to complete and sell

سعر البيع المقدَّر ناقص التكاليف المقدَّرة للإتمام والبيع

⬇️

Write-Down

التخفيض

If NRV < Cost: write inventory down to NRV. Loss goes to COGS or a separate "inventory write-down" line.

إذا كانت القيمة القابلة للتحقق أقل من التكلفة: خفّض المخزون إليها. الخسارة تذهب لتكلفة المبيعات.

✓ CHECK Under LCNRV, what happens when an inventory item's Net Realisable Value falls below its cost? في قاعدة الأقل من التكلفة وصافي القيمة القابلة للتحقق، ماذا يحدث عندما تنخفض القيمة القابلة للتحقق عن التكلفة؟

A Inventory is written UP to NRV — يُرفع المخزون لصافي القيمة القابلة للتحقق
B No adjustment is needed — لا تعديل مطلوب
C Inventory is written DOWN to NRV and a loss is recognised — يُخفَّض المخزون وتُعترف بخسارة
D The item is removed from inventory entirely — يُستبعد البند من المخزون كلياً

Gāo Electronics — LCNRV Application (NT$) تطبيق LCNRV — شركة Gāo الإلكترونية

Product / المنتج	Units	Cost/Unit (NT$)	NRV/Unit (NT$)	LCNRV/Unit	Total LCNRV (NT$)
TV Model A	800	200	195	195 (NRV)	156,000
TV Model B	500	175	200	175 (Cost)	87,500
TV Model C	400	290	280	280 (NRV)	112,000
Total Inventory at LCNRV					NT$355,500

If total cost was NT$360,000 and LCNRV = NT$355,500, the write-down entry is:
Dr. COGS (or Inventory Write-Down Loss) 4,500 / Cr. Inventory 4,500. إذا كانت التكلفة الإجمالية 360,000 وصافي القيمة القابلة للتحقق 355,500، قيد التخفيض:
م. تكلفة المبيعات (أو خسارة تخفيض المخزون) 4,500 / د. المخزون 4,500.

⚠ EXAM TRAP: LCNRV can be applied item-by-item OR by category/total. Most conservative: item-by-item (catches every individual write-down). If applied by category, gains on some items offset losses on others. ⚠ فخ الامتحان: يمكن تطبيق LCNRV بند ببند أو حسب الفئة أو إجمالاً. الأكثر تحفظاً: بند ببند (يلتقط كل تخفيض فردي).

Part 5 of 7

Inventory Errors

أخطاء المخزون

Errors in inventory are SELF-CORRECTING over two periods — if ending inventory is overstated in Year 1, it becomes beginning inventory in Year 2, and COGS in Year 2 is automatically overstated, offsetting the original error. أخطاء المخزون تصحّح نفسها تلقائياً خلال فترتين — إذا بولغ في المخزون النهائي في السنة 1، يصبح مخزون أول المدة في السنة 2 مبالغاً فيه، مما يعوّض الخطأ الأصلي.

Error Impact — Visual Matrix تأثير الخطأ — مصفوفة بصرية

Error Type / نوع الخطأ	COGS Effect / تأثير تكلفة المبيعات	Net Income Effect / تأثير صافي الدخل	SFP: Inventory
Ending inventory OVERSTATEDمخزون نهائي مبالغ فيه	COGS understatedتكلفة المبيعات أقل من الحقيقي	Net income OVERSTATEDصافي الدخل مبالغ فيه	Overstated
Ending inventory UNDERSTATEDمخزون نهائي أقل من الحقيقي	COGS overstatedتكلفة المبيعات أعلى من الحقيقي	Net income UNDERSTATEDصافي الدخل أقل من الحقيقي	Understated

✓ CHECK If ending inventory is overstated by €10,000, what is the effect on net income for that period? إذا بولغ في المخزون النهائي بمقدار 10,000 يورو، ما تأثير ذلك على صافي الدخل لتلك الفترة؟

A Net income is understated by €10,000 — صافي الدخل أقل بـ 10,000
B Net income is unaffected — لا تأثير على صافي الدخل
C Net income is overstated by €10,000 — صافي الدخل مبالغ فيه بـ 10,000
D Net income is overstated by €20,000 — صافي الدخل مبالغ فيه بـ 20,000

The Self-Correcting Mechanism آلية التصحيح الذاتي

Formula: COGS = Beginning Inventory + Purchases − Ending Inventory. If Ending Inventory is wrong, COGS is wrong. That same "wrong" Ending Inventory becomes next year's Beginning Inventory — creating an OPPOSITE error in Year 2, so over two years, cumulative net income is correct. تكلفة المبيعات = مخزون أول + مشتريات − مخزون نهائي. إذا كان المخزون النهائي خاطئاً، فتكلفة المبيعات خاطئة. لكن هذا المخزون يصبح مخزون أول في السنة التالية، مما يُوجد خطأً عكسياً.

Visual Co. — Two-Year Error Example (NT$) مثال خطأ سنتين — شركة Visual

VISUAL CO.

Year 1 — With Error

Ending Inventory overstated NT$22,000

Sales150,000

Beginning Inventory80,000

Purchases100,000

Goods Available180,000

Ending Inventory (reported)(72,000)

COGS (understated)108,000

Net Income (overstated)42,000

Correct ending = 50,000. Overstated by 22,000. → COGS too low by 22,000 → NI too high by 22,000.

VISUAL CO.

Year 2 — Self-Corrects

Beginning Inventory also overstated

Sales160,000

Beginning Inventory (overstated)72,000

Purchases110,000

Goods Available182,000

Ending Inventory (correct)(55,000)

COGS (overstated)127,000

Net Income (understated)33,000

Year 2 NI too LOW by 22,000 — exactly offsetting Year 1. Cumulative NI correct over 2 years.

⚠ EXAM TRAP: "Self-correcting" does NOT mean the error is harmless! In Year 1, shareholders make decisions based on overstated net income. Lenders may extend credit based on overstated inventory on the SFP. The error must be corrected and disclosed. ⚠ فخ الامتحان: "التصحيح الذاتي" لا يعني أن الخطأ غير ضار! في السنة 1، المساهمون يتخذون قرارات بناءً على دخل مبالغ فيه. يجب تصحيح الخطأ والإفصاح عنه.

IAS 2 · Part 6 of 8

IFRS Notes & Disclosures

الإفصاحات المطلوبة وفق المعايير الدولية

Under IAS 2 — Inventories, companies must disclose specific information about inventories in the notes to their financial statements. Professors test whether students know WHAT must be disclosed, not just how to calculate it. بموجب المعيار الدولي رقم 2 — المخزونات، يجب على الشركات الإفصاح عن معلومات محددة في إيضاحات القوائم المالية.

IAS 2 — Required Disclosures الإفصاحات المطلوبة وفق المعيار الدولي رقم 2

#	What Must Be Disclosed / ما يجب الإفصاح عنه	Example / مثال
1	Accounting policies used for measuring inventories, including cost formula (FIFO or Average-Cost)السياسات المحاسبية المُتبعة في قياس المخزون بما فيها طريقة التكلفة	"Inventories are stated at cost using the FIFO method."
2	Total carrying amount of inventories and the carrying amount in each classificationإجمالي القيمة الدفترية للمخزون والقيمة الدفترية لكل تصنيف	Raw materials HK$20,000; WIP HK$15,000; Finished goods HK$62,500
3	Amount of inventories recognised as expense (i.e. COGS) during the periodمبلغ المخزون المعترف به مصروفاً (تكلفة المبيعات) خلال الفترة	"Cost of goods sold for the year was HK$64,500."
4	Amount of any write-down to net realisable value recognised as expenseمبلغ أي خفض للمخزون لصافي القيمة القابلة للتحقق المُعترف به مصروفاً	"An inventory write-down of NT$8,000 was recognised in the period."
5	Reversal of any write-down recognised as a reduction in COGS (when NRV rises above cost again)عكس أي خفض سابق للمخزون عند ارتفاع صافي القيمة القابلة للتحقق	"A reversal of NT$3,000 was recognised due to recovery in selling price."
6	Inventories pledged as security for liabilitiesالمخزون المرهون كضمان للمطلوبات	"Inventories with a carrying amount of €50,000 are pledged as security under a bank loan."

What the Notes Look Like in Practice كيف تبدو الإيضاحات عملياً

LIN ELECTRONICS CO.

Note 3 — Inventories (IAS 2)

ACCOUNTING POLICY

Cost formula appliedFIFO

Measurement basisLower of cost and NRV

INVENTORY BALANCES (HK$)

Finished goods — at cost (FIFO)62,500

Write-down to NRV recognised in period(3,000)

Carrying amount at period end59,500

INCOME STATEMENT IMPACT

Cost of goods sold (recognised as expense)64,500

Inventory write-down (included in COGS)3,000

IFRS vs. US GAAP — Disclosure Differences الفرق بين IFRS و US GAAP

Issue / المسألة	IFRS (IAS 2)	US GAAP (ASC 330)
Cost formulas allowed	FIFO, Average-Cost only	FIFO, Average-Cost, LIFO
Write-down reversal	✅ Required if NRV recovers	❌ Not permitted — once written down, stays down
Measurement	Lower of Cost and NRV	Lower of Cost or Market (similar)
Different formulas for different types?	Allowed if justified	Allowed

⚠ EXAM TIP: The most commonly tested IAS 2 disclosure point is the reversal of write-downs — IFRS requires it, US GAAP forbids it. Also know that IFRS requires disclosure of the cost formula (FIFO or average-cost) — it is not optional. ⚠ نصيحة للامتحان: أكثر نقطة اختبار في المعيار رقم 2 هي عكس خفض المخزون — IFRS يُلزم به وUS GAAP يحظره. كما يجب الإفصاح عن طريقة التكلفة المُتبعة.

Part 7 of 8

Glossary

المسرد

Click any term to reveal its full definition — 18 key Ch. 6 terms. انقر على أي مصطلح لعرض تعريفه — 18 مصطلحاً أساسياً للفصل السادس.

FIFO (First-In, First-Out): Assumes earliest costs are matched to COGS first. Latest costs stay in ending inventory. Allowed under both IFRS and US GAAP. In rising-price environment: highest net income, highest ending inventory.FIFO (الأول داخلاً الأول خارجاً): تفترض أن أقدم التكاليف تُخصص لتكلفة المبيعات أولاً. أحدث التكاليف تبقى في المخزون النهائي. مسموح به وفق IFRS و US GAAP.

Average-Cost (Weighted-Average): Divides total cost of goods available for sale by total units available. Applies one single average unit cost to both COGS and ending inventory. Allowed under IFRS.متوسط التكلفة المرجّح: يقسم إجمالي التكلفة المتاحة على إجمالي الوحدات المتاحة. يطبق تكلفة وحدة واحدة متوسطة على تكلفة المبيعات والمخزون النهائي.

Specific Identification: Tracks the actual cost of each specific item sold. Used for unique, high-value items (cars, jewellery). Not practical for large quantities of identical goods.التحديد المحدد: يتتبع التكلفة الفعلية لكل بند بعينه. يُستخدم للمنتجات الفريدة ذات القيمة العالية.

LCNRV (Lower of Cost and Net Realisable Value): IFRS rule (IAS 2): inventory must be reported at the lower of its cost or its NRV. Prevents overstatement of assets.LCNRV (الأقل من التكلفة وصافي القيمة القابلة للتحقق): قاعدة IAS 2: يُبلَّغ عن المخزون بالأقل من التكلفة أو القيمة القابلة للتحقق. تمنع المبالغة في تقييم الأصول.

Net Realisable Value (NRV): Estimated selling price in the ordinary course of business MINUS estimated costs necessary to make the sale (completion costs + selling costs).صافي القيمة القابلة للتحقق: سعر البيع المقدَّر في مجرى الأعمال العادي ناقص التكاليف المقدَّرة اللازمة للبيع.

Inventory Write-Down: Reduction of inventory from cost to NRV when NRV < cost. Entry: Dr. COGS (or Loss on Inventory Write-Down) / Cr. Inventory. Recognised in the period the decline occurs.تخفيض المخزون: تخفيض قيمة المخزون من التكلفة إلى صافي القيمة القابلة للتحقق عندما تكون أقل. القيد: م. تكلفة المبيعات / د. المخزون.

Goods Available for Sale: Beginning Inventory + Cost of Goods Purchased (net). This total is then split between COGS and Ending Inventory.البضاعة المتاحة للبيع: مخزون أول المدة + صافي المشتريات. ثم تُوزَّع بين تكلفة المبيعات والمخزون النهائي.

Inventory Turnover: COGS ÷ Average Inventory. Measures how many times inventory is sold and replaced in a period. Higher = more efficient.معدل دوران المخزون: تكلفة المبيعات ÷ متوسط المخزون. يقيس عدد مرات بيع المخزون واستبداله. أعلى = أكثر كفاءة.

Days in Inventory: 365 ÷ Inventory Turnover. Measures the average number of days inventory is held before being sold.أيام المخزون: 365 ÷ معدل دوران المخزون. يقيس متوسط عدد الأيام التي يُحتجز فيها المخزون قبل البيع.

Consigned Goods: Goods physically held by one party (consignee) but legally OWNED by another (consignor). Must be included in the CONSIGNOR's inventory, not the consignee's.البضاعة الأمانة: بضاعة محتجزة لدى طرف (الأمين) لكن مملوكة قانونياً لطرف آخر (المودِع). تُدرج في مخزون المودِع.

Consistency Principle: Once an inventory cost method is chosen, it should be used consistently from period to period. A change requires disclosure and retrospective restatement under IFRS.مبدأ الثبات: بمجرد اختيار طريقة التكلفة، يجب استخدامها باستمرار. التغيير يستلزم إفصاحاً وإعادة قياس بأثر رجعي.

LIFO (Last-In, First-Out) — PROHIBITED under IFRS: Assumes latest costs go to COGS first. Not permitted under IFRS (IAS 2) though allowed under US GAAP. In rising prices: lowest net income, lowest ending inventory.LIFO (الأخير داخلاً الأول خارجاً) — محظور وفق IFRS: يفترض أن أحدث التكاليف تذهب لتكلفة المبيعات أولاً. غير مسموح به وفق المعايير الدولية.

Goods in Transit: Merchandise shipped but not yet received. Ownership determined by shipping terms: FOB Shipping Point → buyer owns; FOB Destination → seller owns.البضاعة في الطريق: بضاعة مشحونة لم تُستلم بعد. الملكية تُحدَّد بشروط الشحن.

Inventory Shrinkage: The difference between the book (perpetual) inventory balance and the physical count. Caused by theft, spoilage, or recording errors. Entry: Dr. COGS / Cr. Inventory.انكماش المخزون: الفرق بين الرصيد الدفتري والجرد الفعلي. ناتج عن سرقة أو تلف أو أخطاء تسجيل.

Raw Materials: Basic goods purchased by a manufacturer and used in producing the finished product. One of three manufacturer inventory accounts.المواد الخام: مواد أساسية يشتريها المصنّع لاستخدامها في الإنتاج.

Work in Process (WIP): Manufacturer inventory account for goods that have been partially processed but are not yet complete.الإنتاج تحت التشغيل: بضاعة جُزئياً مصنّعة لكن لم تكتمل بعد.

Finished Goods: Manufacturer inventory account for completed goods ready for sale to customers.الإنتاج التام: بضاعة مكتملة جاهزة للبيع للعملاء.

Self-Correcting Error: An inventory error that automatically reverses over two accounting periods. Year 1: overstate ending inventory → understate COGS → overstate NI. Year 2: overstate beginning inventory → overstate COGS → understate NI (equal and opposite). Cumulative NI is correct after 2 years.الخطأ ذاتي التصحيح: خطأ في المخزون يعكس نفسه تلقائياً خلال فترتين. صافي الدخل التراكمي صحيح بعد سنتين.

Part 8 of 8

Practice Quiz

الأسئلة التدريبية

15 exam-style questions on Ch. 6 — inventories, FIFO, average-cost, LCNRV, and errors. 15 سؤالاً على مستوى الامتحان — المخزون، FIFO، متوسط التكلفة، LCNRV، والأخطاء.

⚡ Quick-Reference Cheat Sheet — Chapter 6 ورقة مرجع سريع — الفصل السادس

FIFO (rising prices)
Oldest costs → COGS first
Newest costs → Ending inventory
→ Lowest COGS, Highest Ending Inv., Highest Net Income

Weighted-Average (rising prices)
Avg. cost = Total Cost ÷ Total Units
→ Middle COGS, Middle Ending Inv., Middle Net Income

LCNRV Rule (IAS 2)
Record inventory at LOWER of Cost OR Net Realisable Value
NRV = Estimated selling price − Est. costs to complete & sell
Write down: Dr. COGS (or Loss) / Cr. Inventory
IFRS allows reversal of write-downs; US GAAP does NOT

Inventory Errors — Self-Correcting
Ending Inv. overstated Year 1 → COGS under → NI over (Yr 1)
→ Beg. Inv. over Yr 2 → COGS over → NI under (Yr 2) ✓
Ending Inv. understated Year 1 → opposite effect

Consistency Principle
Use same cost method period to period
Change requires disclosure in notes

LIFO under IFRS
LIFO is PROHIBITED under IFRS (IAS 2)
LIFO is allowed under US GAAP only

FIFO (أسعار مرتفعة): أعلى مخزون نهائي وأعلى صافي دخل. LIFO محظور تحت IFRS. LCNRV: سجّل المخزون بالأقل من التكلفة أو صافي القيمة القابلة للتحقق. أخطاء المخزون تُصحح ذاتياً خلال سنتين.

Q1 — MCQ

Using Lin Electronics data (1,000 units, cost HK$127,000; 550 sold), FIFO COGS is:باستخدام بيانات لين (1,000 وحدة، تكلفة 127,000؛ بيع 550)، تكلفة المبيعات FIFO هي:

A HK$69,850
B HK$64,500
C HK$62,500
D HK$57,150

Q2 — MCQ

Using the same Lin Electronics data, average-cost ending inventory is:باستخدام نفس البيانات، المخزون النهائي بطريقة متوسط التكلفة هو:

A HK$62,500
B HK$64,500
C HK$57,150
D HK$69,850

Q3 — MCQ

Which inventory method is NOT permitted under IFRS?أي طريقة لتكلفة المخزون غير مسموح بها وفق المعايير الدولية؟

A FIFO
B Average-Cost
C LIFO
D Specific Identification

Q4 — MCQ

Under IFRS, inventory is reported at:وفق المعايير الدولية، يُبلَّغ عن المخزون بـ:

A Cost only
B NRV only
C Lower of cost and NRV
D Higher of cost and NRV

Q5 — MCQ

In a period of rising prices, which method yields the HIGHEST gross profit?في فترة ارتفاع الأسعار، أي طريقة تُعطي أعلى إجمالي ربح؟

A FIFO
B Average-Cost
C LIFO
D Specific Identification always gives the same answer

Q6 — MCQ

Ending inventory is overstated by NT$22,000 in Year 1. The effect on Year 1 net income is:المخزون النهائي مبالغ فيه بـ 22,000 NT$ في السنة 1. تأثيره على صافي دخل السنة 1:

A Net income understated by NT$22,000
B Net income overstated by NT$22,000
C No effect on net income
D Net income overstated by NT$44,000

Q7 — MCQ

Consigned goods held by a retailer on behalf of a supplier belong in:البضاعة الأمانة التي يحتجزها تاجر التجزئة نيابةً عن المورد تنتمي لـ:

A The retailer's (consignee's) inventory
B The supplier's (consignor's) inventory
C Neither party's inventory
D Split 50/50 between both parties

Q8 — Calculation

Calculate the weighted average cost per unit: 1,000 units available, total cost HK$127,000. Then find COGS for 550 units sold.احسب متوسط التكلفة المرجّح للوحدة: 1,000 وحدة متاحة، إجمالي التكلفة 127,000 HK$. ثم أوجد تكلفة المبيعات لـ 550 وحدة.

Avg cost = HK$127,000 ÷ 1,000 = HK$127/unit. COGS = 550 × HK$127 = HK$69,850. متوسط التكلفة = 127,000 ÷ 1,000 = 127 HK$ للوحدة. تكلفة المبيعات = 550 × 127 = 69,850 HK$.

Q9 — MCQ

An inventory write-down under IFRS is recorded as:تخفيض المخزون وفق المعايير الدولية يُسجَّل كـ:

A Dr. COGS (or Write-Down Loss) / Cr. Inventory
B Dr. Inventory / Cr. COGS
C Dr. Accumulated Depreciation / Cr. Inventory
D No entry required

Q10 — MCQ

Inventory Turnover = COGS ÷ Average Inventory. If turnover is 8, Days in Inventory =معدل دوران المخزون = 8. أيام المخزون =

A 8 days
B 80 days
C 45.6 days (365 ÷ 8)
D 30 days

Q11 — Short Answer

Explain why an inventory error is described as "self-correcting." Does self-correcting mean the error is harmless?اشرح لماذا يُوصف خطأ المخزون بأنه "ذاتي التصحيح". هل يعني ذلك أنه غير ضار؟

Self-correcting: An error in ending inventory of Year 1 automatically flows into beginning inventory of Year 2 and creates an equal and opposite error, so cumulative net income over both years is correct. NOT harmless: In Year 1, users make decisions based on wrong numbers (overstated NI, overstated assets). Lenders may extend too much credit. The error must still be corrected and disclosed. ذاتي التصحيح: الخطأ في المخزون النهائي للسنة 1 يتدفق إلى مخزون أول المدة في السنة 2 ويُوجد خطأً عكسياً مساوياً. ليس غير ضار: في السنة 1، المستخدمون يتخذون قرارات بناءً على أرقام خاطئة.

Q12 — MCQ

FOB Destination: goods are still in transit at year-end. Who includes them in inventory?FOB مكان الوصول: البضاعة لا تزال في الطريق في نهاية السنة. من يُدرجها في المخزون؟

A The buyer (they will receive the goods)
B The seller (they still own the goods)
C Neither — they're in transit, so no one includes them
D The shipping company

Q13 — MCQ

In a period of FALLING prices, which method produces the HIGHEST net income?في فترة انخفاض الأسعار، أي طريقة تُنتج أعلى صافي دخل؟

A FIFO
B Average-Cost (middle)
C LIFO (would, but prohibited under IFRS)
D All methods give the same result

Q14 — Calculation

A product has cost HK$200/unit and NRV HK$180/unit. There are 50 units. What is the inventory write-down amount and the journal entry?منتج تكلفته 200 HK$ للوحدة وقيمته القابلة للتحقق 180 HK$. يوجد 50 وحدة. ما مبلغ التخفيض وقيده؟

Write-down per unit = HK$200 − HK$180 = HK$20. Total write-down = 50 × HK$20 = HK$1,000.
Entry: Dr. COGS (Write-Down Loss) 1,000 / Cr. Inventory 1,000. التخفيض للوحدة = 200 − 180 = 20 HK$. إجمالي التخفيض = 50 × 20 = 1,000 HK$. قيد: م. تكلفة المبيعات 1,000 / د. المخزون 1,000.

Q15 — MCQ

A manufacturer's THREE inventory accounts are:حسابات المخزون الثلاثة لشركة التصنيع هي:

A Merchandise, Supplies, Equipment
B Raw Materials, Work in Process, Finished Goods
C FIFO, Average-Cost, Specific Identification
D Current, Non-current, Contra-inventory

⭐ Comprehensive Problem — Nile Electronics (FIFO, Average-Cost & LCNRV) ⭐ مسألة شاملة — شركة نايل إلكترونيكس

COMPREHENSIVE — Inventory Costing + LCNRV

Nile Electronics had the following inventory data for the year:

Jan 1 Beginning Inventory: 200 units @ €40 = €8,000
Mar 5 Purchase: 300 units @ €44 = €13,200
Sep 12 Purchase: 500 units @ €50 = €25,000
Total available: 1,000 units @ €46,200
Units sold during year: 650 units. Ending inventory: 350 units.

Additional: At year end, NRV of inventory is determined to be €16,100.

Required: (a) Calculate COGS and ending inventory under FIFO. (b) Calculate COGS and ending inventory under Average-Cost (weighted average). (c) Prepare the LCNRV journal entry under FIFO. (d) Which method gives higher net income in this period of rising prices? بيانات مخزون شركة نايل إلكترونيكس:
1 يناير: 200 وحدة × €40 = €8,000
5 مارس: 300 وحدة × €44 = €13,200
12 سبتمبر: 500 وحدة × €50 = €25,000
الإجمالي المتاح: 1,000 وحدة بـ €46,200
وحدات مباعة: 650. مخزون نهائي: 350 وحدة.
إضافي: صافي القيمة القابلة للتحقق في نهاية العام = €16,100.

المطلوب: (أ) تكلفة المبيعات والمخزون النهائي بـ FIFO. (ب) نفسه بمتوسط التكلفة. (ج) قيد LCNRV بـ FIFO. (د) أي الطريقتين تعطي دخلاً أعلى في ظل ارتفاع الأسعار؟

(a) FIFO — 650 units sold, earliest costs first:
COGS: 200 × €40 + 300 × €44 + 150 × €50 = 8,000 + 13,200 + 7,500 = €28,700
Ending Inventory (350 units from Sep batch): 350 × €50 = €17,500
Proof: 28,700 + 17,500 = 46,200 ✓

(b) Average-Cost — weighted average unit cost:
Average unit cost = €46,200 ÷ 1,000 = €46.20 per unit
COGS: 650 × €46.20 = €30,030
Ending Inventory: 350 × €46.20 = €16,170
Proof: 30,030 + 16,170 = 46,200 ✓

(c) LCNRV Journal Entry (FIFO basis):
FIFO ending inventory = €17,500. NRV = €16,100. Write-down needed = €1,400.
Dr. Cost of Goods Sold (or Inventory Write-Down Expense) 1,400
Cr. Inventory 1,400
(Under IFRS, write-down is reversed if NRV recovers in a future period.)

(d) FIFO gives HIGHER net income in a period of rising prices because it assigns the lowest (oldest) costs to COGS, leaving the highest (most recent) costs in ending inventory. Average-Cost COGS (€30,030) > FIFO COGS (€28,700) → FIFO net income is higher by €1,330. (أ) FIFO: تكلفة المبيعات = 200×40 + 300×44 + 150×50 = €28,700 | مخزون نهائي = 350×50 = €17,500

(ب) متوسط التكلفة: متوسط الوحدة = 46,200 ÷ 1,000 = €46.20 | تكلفة المبيعات = 650×46.20 = €30,030 | مخزون نهائي = 350×46.20 = €16,170

(ج) قيد LCNRV: مخزون FIFO = 17,500، NRV = 16,100، خفض = 1,400.
م. تكلفة المبيعات 1,400 / د. مخزون 1,400

(د) FIFO تعطي دخلاً أعلى لأنها تُخصص أقدم وأرخص التكاليف لتكلفة المبيعات.